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桥水新主管拉开改革巨幕 “后达利欧”时代能否再现投资传奇?

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  • 2023-03-02 07:14:04
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摘要: 财联社3月2日讯(编辑 赵昊)在传奇投资人瑞·达利欧宣布移交桥水基金的控制权后,这家头号对冲基金公司正如外界预期的那样,将发...

  财联社3月2日讯(编辑 赵昊)在传奇投资人瑞·达利欧宣布移交桥水基金的控制权后,这家头号对冲基金公司正如外界预期的那样,将发生翻天覆地的变化。

  桥水的改革“组合拳”

  媒体报道称,公司联席首席执行官Nir Bar Dea已经开始采取一揽子“大刀阔斧”的改革战略计划,目标是提高回报率、增加盈利能力以及开拓新的收入来源。

  据了解,桥水正在限制其主力旗舰基金Pure Alpha的规模,将更多的资金和人力投入到人工智能和机器学习的业务中。另外,公司正在扩张其亚洲业务和股市业务,并重金押注可持续发展领域。

  除此以外,为了缩减成本以释放更多资源,桥水将在未来两周内着手进行一项覆盖全公司范围的重组——在大约1300名员工中裁减约100个岗位,约占公司总员工数的8%。

  报道特别提到,与Bar Dea同为联席首席执行官的Mark Bertolini将辞去这一职位,担任公司的独立董事“退居二线”。这意味着,Bar Dea将成为公司唯一的首席执行官。

桥水新主管拉开改革巨幕 “后达利欧”时代能否再现投资传奇?

  一个月前,桥水宣布年逾六旬的华尔街老将Bob Prince、年近50的Greg Jensen和年仅37岁的Karen Karniol-Tambour三人升任联席首席投资官,表明公司的改革步伐正在提速。

  换帅能否如换刀?

  去年10月,瑞·达利欧宣布辞去桥水联席首席投资官的职务,并将所有投票权转让给公司运营董事会。这意味着,这为投资界传奇不再拥有公司的控制权。

桥水新主管拉开改革巨幕 “后达利欧”时代能否再现投资传奇?

  1975年,26岁的达利欧在美国纽约一所两居室公寓中创立了桥水基金。在47年的发展历程中,他带领公司安全渡过多场债务危机。

  根据Pensions & Investments去年的数据,桥水管理的资金规模高达1264亿美元,继续长期蝉联“全球最大的对冲基金”。

桥水新主管拉开改革巨幕 “后达利欧”时代能否再现投资传奇?

  不过,正如达利欧曾表述的那样,桥水在他的掌管下从“小作坊”升级为“精品店”,但要进一步转型成一家“持久的机构”并不容易。

在我60至70岁的时候,我需要有一个过渡——培养一个能够脱离我进行独立决策的接班人。最初的我太天真了,以为两年就可以做成这件事,但后来我把寻找接班人的进度条拉长至十年,因为其中的不确定因素实在太多了。

  虽然桥水终于在过去半年确定了未来的领导班底,但这个交接年过得“并不愉快”。2022年,桥水基金旗舰Pure Alpha II基金总共取得9.5%的盈利,该基金在前三季度一度涨近35%,但四季度遭遇了巨大的逆风。

  《机构投资者》在上个月的报告中总结称,桥水对于美联储加息的预期“过头”了。而在同一年,肯·格里芬麾下的城堡投资(Citadel)的旗舰基金的收益率达到38.1%,超越桥水成为全球累计回报最高的对冲基金管理人。

  Bar Dea告诉媒体,保持盈利能力的唯一方法就是创新,“在过去的几年里,我们在这方面做得有点慢。(桥水)要么进化,要么死亡。这就是这里正在发生的事情。”

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